据南财金融终端数据显示，1月2日，三大指数并未迎来“开门红”。截至收盘，沪指跌0.43%，深成指跌1.29%，创业板指跌1.87%。
南财金融终端数据显示，12月三大指数全线下跌，沪指跌1.81%，深成指跌2.08%，创业板指跌1.62%。
行业方面，申万31个一级行业中仅有6个行业实现了上涨，涨幅排在前三的分别是：有色金属（2.28%）、煤炭（0.34%）、公用事业（0.33%）；在25个下跌行业中，房地产跌幅最大，为6.37%。
（数据来源：Wind金融终端；制图：南财研选）
如此，1月接下来还会演绎怎样的行情?机构看好的“金股”有哪些?又给出了哪些配置建议?接下来，我们一起来看看。
一、冬尽春来，1月行情有望迎接春季躁动
据不完全统计，目前已有30余家券商发布了2024年1月投资组合和最新市场观点。
纵观这些报告，在12月市场全线下跌的背景下，多数机构认为1月行情有望迎来春季躁动：
中泰证券指出，“一年之计在于春”，春季是2024年资本市场行情演绎的重要时间窗口。从历史规律来看，1、2月份往往是市场业绩真空期叠加政策真空期，市场或延续当前风格，但值得注意的是，伴随诸多因素逐步被市场反应，主要板块估值调整至底部区域；同时，12月末与地产周期紧密相关的，本轮市场调整的核心力量——权重股开始企稳，从估值角度来看，市场已处于底部区域或者短期下跌空间相对有限。
光大证券认为，冬尽春来，市场短期波动明显，经济预期偏弱或许仍然是主要问题。2023年12月以来，市场一度再次出现调整，同时，国债收益率也迅速下行，我们认为经济预期偏弱是主要的原因，这在一定程度上使得股债市场出现共振的波动。此外，政策对于经济的刺激效果仍待逐步体现。从历史上一季度的春季行情来看，驱动因素是相对多元化的，包括央行货币政策调整、重要经济数据公布、重要会议召开等，并且行情启动的时间也更多集中在1月份。因此，2024年1月若货币政策进一步落地，叠加2024年1月金融数据有望实现开门红，市场有望逐步冬尽春来。此外，3月份两会召开前后可能是另一个值得关注的时间点。
国金证券认为，站在当前岁末年初时点，2024年1月依然可以期待“春季躁动”行情。具体而言：一方面，短期国内基本面或边际放缓、但程度有限，难以对A股表现形成拖累。另一方面，预期“宽货币”或贯穿至少2024年上半年，其中年初推出的概率亦较大。“春季躁动”或已经开启，中小盘、主题、成长将是风格主线。“宽货币”意味着真正的政策底出现，但考虑到短期实现“宽信用”依然较难，故预计即便带来“春季躁动”行情，持续性或较短，参考历史经验，一般在2个月左右。
部分机构观点如下：
二、1月金股：机构扎堆推荐中国移动、紫金矿业
在统计的30余家券商金股中，被“点名次数”达到4次的有两只：中国移动、紫金矿业；桐昆股份、古井贡酒、长安汽车、中际旭创等则被推荐了3次。
部分推荐情况如下：
1. 中国移动（600941.SH）
招商证券：
1）三季报表现优异，三季度实现核心主营业务收入2,124亿元，同比增长9.6%；扣非归母净利润272亿元，同比增长6.4%。
2）高度重视股东回报，股息率持续提升。2023年上半年，移动中期每股派息2.43港元（+10.5%），全年分红比例预计提升至70%。
3）近期数据要素催化频发，三大运营商系算力+数据要素双赛道加持，数据资源丰富，后续可挖掘价值较高。
光大证券：
1）个人市场稳中有升，创新业务占比进一步提升。
2）网络优势进一步提升，算力能力进一步增强。
2. 紫金矿业（601899.SH）
浙商证券：
1）紫金矿业为全球矿业龙头企业。
2）商品价格端，市场普遍预期铜价会抬升。
招商证券：
1）金铜价格进入共振上行阶段，此外2023是公司锂矿投产元年。
2）2022年集中收购四个金矿项目，若全部达产，年产金50多吨，权益量超20吨。
3）2023年市盈率为A股金矿公司估值最低之一，估值明显偏低。
3. 桐昆股份（601233.SH）
财信证券：
1）涤纶市场率先复苏，库存压至历史低位。
2）行业产能处于龙头企业引领扩展的局面。
3）设立合资公司，进军炼化完善布局。
华鑫证券：
1）长丝景气度恢复，主营业务量价齐升。
2）三季度盈利能力改善，费用管控良好。
3）海外炼厂项目稳步推进，打造公司第二成长曲线。
4. 古井贡酒（000596.SZ）
中邮证券：
1）省内市场受益经济发展高增速带动需求稳健，产品结构持续升级，当前渠道端整体库存水平良性，开门红达成预定目标可期。
2）省外市场聚焦次高端不动摇，短期波动后全国化空间仍然广阔。
华安证券：
1）公司计划2024年实现营业收入201亿元，利润总额60亿元，对应利润率29.85%。
2）年份原浆系列产品结构尚处升级过程中，安徽白酒次高端价格带持续扩容空间较大，省外扩张稳步推进中，长期配置价值充分。
3）公司作为基本面最为稳定的龙头酒企之一，春节回款或将继续领先。
5. 长安汽车（000625.SZ）
民生证券：
1）公司凭借“产品+价格+定位”构筑整车核心竞争力，自主产品矩阵强势。
2）启源+深蓝+阿维塔三箭齐发，深蓝S7、SL03加速上量，启源A07/A06/A05/Q05多车齐发，后续智驾加速上车。
财通证券：
1）启源品牌发布新车型，带动新能源车销量增长。
2）入股华为车BU，占据智能汽车板块有利地位。
6. 中际旭创（300308.SZ）
招商证券：
1）AIGC应用加速落地，催化算力需求提升。
2）紧密绑定海外大客户，800G供应份额领先，同时有望维持先发优势率先供应1.6T光模块，持续获得行业超额收益。
兴业证券：
1）2023年三季度营收业绩环比显著改善，800G放量+规模效应提升盈利能力。
2）AI竞赛助800G/400G超预期增长，1.6T迭代有望加速来临，公司持续高份额引领数通市场。
3）公司发布股权激励方案，彰显长期增长信心。
（声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。)
（来源：招商证券，华鑫证券，中邮证券，平安证券，兴业证券，国信证券，信达证券，开源证券，国金证券，光大证券，中银证券，浙商证券，财通证券，天风证券，财信证券，华泰证券，华安证券，民生证券，中泰证券，东吴证券，国元证券，国盛证券，银河证券，渤海证券）
